イールドブースト™ETFとは？オプション戦略で毎週のインカムを目指す仕組みとリスク

イールドブースト™ETFの基本

GraniteSharesのイールドブースト™ETFは、オプション戦略を通じてインカムの創出を目指し、毎週の分配を目指すETFシリーズです。個別株を対象とするファンドの多くは、原資産株式（例：NVIDIAやテスラ）の日々の値動きの2倍を目指すレバレッジ型ETFのプット・オプションを売却する戦略を用います。

このほか、複数のイールドブースト™ETFに投資するYBSTやYBTYのように、ファンド・オブ・ファンズ型の商品もあります。

プット・オプションの売却とは

プット・オプションは、ある資産を決められた価格（行使価格）で売る権利です。プットを売却した側は、買い手からプレミアム（オプション料）を受け取る代わりに、満期時に資産の価格が行使価格を下回っていれば、その差額分の損失を負います。

対象をレバレッジ型ETFとすることで、値動きが大きい分、一般に個別株そのもののオプションより高いプレミアムを受け取れる可能性があります。その一方で、下落時の値動きも約2倍となるため、損失も大きくなりやすくなります。ファンドによっては、損失を抑えるためのダウンサイド・プロテクションを導入する場合があり、その場合は純インカムの水準に影響することがあります。

分配率と利回りの見方

• 分配率：直近の分配金が今後も同額で続いた場合に受け取る年率です。直近の分配金を年率換算し、直近の基準価額で割って算出します。ファンドのトータルリターンを表すものではありません。
• SEC 30日利回り：直近30日間にETFが得た純投資収益に基づく、米国の標準化された利回りです。オプション収入は含まれない場合があり、分配率とは大きく異なることがあります。
• トータルリターン：分配金と基準価額の変動を合わせた成果です。高い分配を受け取っていても、基準価額が下落していればトータルリターンはマイナスになり得ます。

主なリスク

• 上値の限定：オプション売却の収益はプレミアムが上限であり、原資産が大きく上昇しても、その恩恵は限定的です。
• 下落リスク：対象のレバレッジ型ETFが下落すると損失を被り、レバレッジにより損失が拡大する場合があります。
• 分配金の変動・元本の払い戻し：分配金は保証されず、元本の払い戻しを含む場合があります。分配が続いても基準価額が下落していく可能性があります。
• オプション・デリバティブ固有のリスク：流動性、価格形成、カウンターパーティなどのリスクを伴います。
• 集中リスク：個別株型は1銘柄の値動きに大きく左右されます。
• 為替リスク（日本の投資家の場合）：米ドル建てのため、円換算の損益や分配金は為替変動の影響を受けます。

各ファンドの投資目的、分配実績、費用、リスクの詳細は、各商品ページおよび目論見書をご確認ください。

本ページは一般的な情報提供を目的としたものであり、特定の商品の売買を推奨するものではありません。オプション損益の説明は簡略化したイメージです。

よくあるご質問